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【投资一言堂】探讨组合股:辽宁成大  

2014-12-17 10:44:06|  分类: 投资一言堂 |  标签: |举报 |字号 订阅

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【投资一言堂】探讨组合股:辽宁成大

 

看到雪球网上(六零零七三九)的一篇关于辽宁成大的文章,觉得分析得蛮不错,全文拷贝,大家分享。

深度分析自己坚持持有辽宁成大的理由

$辽宁成大(SH600739)$  $辽宁成大(SH600739)$
        
一直想码一篇长文,可惜文化水平不够,很多观点,无法用语言表达出完整的意思。如写的不好见谅,写的好就给点掌声吧开始乱扯了,想到那就写到那吧

     
记得巴菲特(也许不是他说的,就不具体去查了)说过,买股票就等于买公司的管理层,咱买成大,也是要看其管理层水平到底如何,口碑到底好不好!以史为鉴,可以粗略看下成大管理层到底是优+、优、良、及格、不及格。

      
入股广发证券,成大上市后回报最丰厚的一笔投资,没多说的,评级+

      
成大生物,国内最好的狂犬疫苗公司,其中人用狂犬疫苗独占70%+的市场,兽用疫苗已上市,人脑疫苗已打开市场,这么好的生物公司,是做感冒药的敖东,神创板那些医药概念公司能对比的?成大的疫苗技术,尤其是人用狂犬疫苗,国际领先水平,出口很多国家,虽然狂犬疫苗总体市场不大,当能把它做成国际领先,真心佩服其团队。评级+

      
医药连锁,2013年门店总数增加到 885 家,在全国范围内率先成立了执业药师俱乐部,注册执业药师已达 500 多名。重视医药连锁行业商务电子化的探索,取得互联网服务相关资质。报告期内,实现销售收入 260,568 万元,利润总额 6,993 万元。上市的医药连锁只有一心堂,就拿一心堂来粗略比较下,2013年销售35亿,利润总额2.7亿,但是他的门店达到2389家了,成大的单体门店销售接近300万,一心堂的160多万,就怕货比货,一对比成大方圆绝对的优质资产,评级+

     
能源开发,能源开发目前主要做是油页岩,特别说明下,这个是油页岩,不是美国的那个页岩油,完全是两码事,这里就不具体说明了,可自行百度。成大先开发了桦甸项目,目前是亏损的,2013年亏损了2.5亿,具体原因,当初工艺没做好,产量上不去,成本太高导致亏损。成大集团接着又加码投资了新疆项目,成立了新疆宝明,成大拥有60%的权益,一期准备投资43.4亿,至630,已投资20.4亿了,加上桦甸项目投资了大概26亿,加亏损的,目前能源这一块大概投资了50亿多点,前前后做了快78年了,雪上加霜的是今年遇到油价暴跌,这一块预计亏损会加大。评级,(肯定觉得这一块应该给不及格,俺给了良,下面会阐述理由)

        
上面可以看出,在国企这种体制下,能入股广发,做出世界一流的疫苗,优秀的医药连锁企业,坚持投身于新能源开放,成大的管理层绝对是优秀的管理层。好管理层等于好股票,坚持持有的扎实基础!

        
接着唠叨下今年的股价,今年最低收盘价13.68,最高价24.85,粗看下,最低到最高涨了70%,但是对比下广发证券及广发其他二宝,只能呵呵了,对股价满意的人应该不多。最主要的原因就是下半年来国际油价暴跌45%,偏偏还是在广发狂飙突进之时,油价来了个超级对冲,一路狂泄不止,结果导致成大跟不上广发等节奏了。俺也很郁闷,但还是坚持没减持一股,因为一直认在广发暴涨150%的情况下,目前成大这股价严重低估了。有人认为不低估,给出理由就是广发股权不减持,只是纸面上的数字,我就呵呵了,假如成大油页岩失败,减持2亿广发股票就是50个亿了,还是现金外加不收资本得利税!这个坑一下就填好了,你还认为广发是纸面上的数字?

       
 从成大管理层以前彪悍的业绩来看,俺并不认为新疆宝明会失败,桦甸项目是自筹资金,新疆可是增发两次,第一次引入史玉柱先生,第二次引入了台湾的富邦,前海开源基金(实际上最大的投资人是东方财富创始人兼董事长其实先生,身价至少50亿+的大佬),我想他们三方投资了接近30个亿开发宝明。看清楚这是30个亿!史玉柱手下的团队会不会去现场调研,考察,查实这个油质量好不好?成本是多少?这么牛的团队难道不会考虑到油价暴跌一半,这个项目能维持下去吗?等到油价反弹?好吧,就算史玉柱的团队,偶尔失误,看走眼。

        
那么接着富邦来了,富邦可是做保险的,它绝对不可能去投资创业板那些不靠谱的公司。那富邦的团队,请的专家,也能看走眼?好,就算富邦看走眼。

       
那东方财富的其实先生也能看走眼?这人可是做财经媒体的,天生拥有各种隐秘的信息,听的段子都无数了,尤其在油价暴跌的情况下,他还敢砸7亿下去,证明还是看好宝明的。

       
好吧,就算其实先生也看走眼了,那还有个宝塔石化,这可是和宝明签了战略协议的,能源里面的资深企业,它不看好宝明的话,难道是和宝明玩过家家?

     
有以上四方背书,俺认为宝明失败的几率真的很低,完全可以撑到油价反弹。这也是给成大能源评价良的理由,因为宝明95%会成功,到时候二、三、四、五期接着开发,人见人爱,从此摆脱桦甸阴影,成为真正的页岩油巨头,名副其实的能源企业!

     
继续唠叨下国际油价,油价暴跌很多说是为了打击北极熊,也有说是和美帝的页岩油厂商开战,不管如何,反正是暴跌了,开始看着成大被油价拖累,股价不涨,也确实很伤。但经过这几天的调整,一直观看各路牛人,专家的观点(这里要感谢下雪球,这平台确实不错,学到好多东西),慢慢发现油价暴跌并不是坏事,油价要是不跌,成大股价肯定比现在高,至少比广发高几块钱,我早就抛掉它了,有可能错失未来真正的大牛股,到时候悔之晚矣!
    
现在是希望油价越低越好,跌的越快越好,典型的利空出尽,尽是利好,到时候油价反弹,宝明全是正能量了!有人认为油价会长期低价,那到时宝明不就是被拖垮了?
     
第一,俺不认为油价会长期低价,阿拉伯人能成立opec这组织,几十年控制着油价,想高就高低就低,会是傻子?美帝的页岩油,页岩气确实是大爆发,石油日产量900多万桶,这数字看起来很多,但美帝石油对外依存度只是从60%降到40%而已,也就是说不管他怎么增产,可见的未来美帝还是石油进口国,那么问题来了,整个西欧,亚洲的超级大国中国,印度(这国家换了总理,现在搞大开发,石油需求那是杠杠的)发达国家如日本,韩国,这几十亿人用的石油基本依赖进口,而且主要是进口中东的石油,难道沙特等国家真的是傻子?长时间不减产,白送给别人用?那是不可能的!
   
第二,习总博士上台后,提出了一个2020年能源自给率达到85%,具体就是减少煤炭需求,发展清洁能源,这可是国家战略,为了减少那恐怖的雾霾,就算再打折扣也会执行个8折不是!能源既要自给而且还要减少雾霾,这靠什么,以前想着靠页岩油气,结果展不顺,靠不住的趋势...天然气到是不错,但是那基本是进口的,比如超大规模进口北极熊的。你看这不是天赐宝明良机吗?首先它自给的项目,还是大项目,首期就达到48万吨年产量,等于352万桶,这什么概念,等于沙特3分之1的日产量了,它可是全球超级产油大国。这么大的产量,政府尤其是当地政府会允许宝明不成功?现在油价这么低,到时候宝明撒撒娇娇,减税、补贴等,政府会不给吗?那也是不可能的!
 个人预计宝明的油综合成本大概50美金每桶,油价也会在明年二季度开始反弹!
成大勇于开创新的油页岩技术,敢于投资几十亿,努力奋斗近10年了,比起那些收购手游娱乐等来进行炒作股价,然后大规模减持套现的公司强太多了,总之天道勤酬,一飞冲天之日不远!


    
再说说成大比较让人惊奇的几个地方:
   
第一、未分配利润年底估计接近100亿了,整个a300亿盘子的(以前才240亿盘子..),有这么多未分配利润的股票真心没发现。
   
第二、融资余额,目前高达45.7亿,仔细看看排在前面和后面的股票吧,基本都是千亿级别+,连两桶油,五大行都在成大屁股后面,话说没这波行情的时候就这情况了,这个是不是也可以解读为看好成大的人还是很多的~
   
第三、广发股价勇超成大,现在的情况就下把广发卖了,价值上60+亿的生物制药,价值40亿+的医药连锁,投资50亿+的能源,还有一堆的自己成立的基金,进出口及国内贸易等公司全部白送!
   
第四,大盘2100点的时候股价就这个价了,结果大盘快3000点了还是这个价,难道真的没有补涨需求?

    
本来还想写写对高管减持的看法的,但写了一快两个小时了,太长了,不知道有人看没,能看完没
    
最后送上某券商人士非常激情的口号,本人非常喜欢:党给我智慧给我胆!耐得住寂寞,守的住繁华,做忍者神归!预祝成大未来勇创新高,持有成大的都财源滚滚。]

 ps1:
很多数据并不是十分准确,没仔细去查,望见谅!
 ps2:
综合成本,油页岩榨出来的页岩油,不是简单的原油(宝明油的品质杠杠的,可以卖出较高的价格),加工油后的很多副产品也能有效利用,可以降低成本的!

 

我的组合

医药    片仔癀

膳食补充    汤臣倍健

白酒    贵州茅台

基金   蓝筹股的深100ETF、中小盘股的500指数(500ETF)、创业板指数(159915)、基金久嘉、沪深300ETF

小盘成长    维尔利(建议减仓)

券商+能源   辽宁成大

 

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